Ein Börsengang ist eine Herausforderung für jedes Unternehmen. Es ist nie zu früh, mit den Planungen zu beginnen.

Mit der Erfahrung von hunderten Emissionen und begleitenden Finanztransaktionen in den USA kann EuroAmerican Corporation einem Unternehmen den Weg an die Börse zu akzeptablen Kosten und einem Zeitrahmen von etwa drei bis sechs Monaten ebnen.

Der Weg an die Börse ist so unterschiedlich wie die beteiligten Firmen. EuroAmerican Corporation beginnt seine Arbeit mit einer gründlichen Analyse des Unternehmens und seiner Geschäftstätigkeit. Hierzu bitten wir Sie zunächst um die Bereitstellung der hier aufgeführten Unterlagen. Die fundierten Erkenntnisse der Analyse bilden die Grundlage für die Entwicklung eines für jeden Kunden individuellen Verfahrens, das die firmenspezifischen Gegebenheiten und Anforderungen berücksichtigt.

Diese sorgfältige Auswahl des richtigen Weges ist ein Schwerpunkt der engen Zusammenarnbeit zwischen EuroAmerican Corporation und dem Kunden.

Ein bekanntes Sprichwort lautet "Fortune favours the prepared mind": Die vielen Herausforderungen eines Börsenganges lassen sich nur mit Hilfe eines gut vorbereiteten, erfahrenen Teams meistern. Jedes Teammitglied hat hierbei genau definierte Verantwortungsbereiche. Nachfolgend ist der vereinfacht beschriebenen Ablauf eines Börsenganges aufgeführt:

Entscheidung zum Börsengang

Der erste Schritt ist die formelle Entscheidung des Managements und des Aufsichtsrates des Unternehmens zugunsten eines Börsenganges. Dieser Schritt schließt den "Going Public"-Vertrag mit EuroAmerican Corporation ein.

Zusammenstellung des Teams

Das Management unseres Kunden braucht weder Zeit noch Geld aufwenden, um nach einem geeigneten Team zu suchen. EuroAmerican Corporation stellt dem Kunden kurzfristig ein erfahrenes Expertenteam zur Seite. Hierzu gehören unter anderem eine hochspezialisierte SEC-Anwaltskanzlei und die Empfehlung einer leistungsfähigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.

Diskussion und Verabschiedung

des von EuroAmerican Corporation empfohlenen Weges des Börsenganges und der Auswahl des Börsenplatzes (NASDAQ, NYSE oder andere).

Berufung der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

durch das Management des Unternehmens.

Überprüfung und Anpassung der Bilanzen

Die Bilanzen der letzten drei bis fünf Jahre werden von den Wirtschaftsprüfern genau geprüft und - soweit erforderlich - die nötigen Anpassungen nach US-GAAP (United States Generally Accepted Accounting Principles) durchgeführt. Anschließend werden die Bilanzen testiert. Dies ist ein wesentlicher Teil des Prozesses und erfordert mit den höchsten Zeitbedarf.

Absichtserklärung mit einer Investmentbank

In enger Abstimmung mit dem Kunden empfiehlt EuroAmerican Corporation eine oder mehrere Investmentbanken. Eine Absichtserklärung legt bereits jetzt die Kommission der Bank, den Umfang der Emission, die Preisspanne und andere Parameter schriftlich fest.

Start der Öffentlichkeitsarbeit

Den gesamten Vorbereitungsprozess sollte schon jetzt intensive, professionell betriebene Öffentlichkeitsarbeit begleiten, um das Unternehmen und dessen Börsengang weithin bekannt zu machen.

Erstellung des Emissionsprospektes

Unterstützt von EuroAmerican Corporation beginnen SEC-Anwälte und Wirtschaftsprüfer mit der Erstellung des Emissionsprospektes. Der Prospekt beinhaltet in der Regel die folgenden Informationen:

● Eine Beschreibung der Geschäftstätigkeit

● Eine Übersicht über die Strukturen der Geschäftsführung

● Aufstellung der Vorstandsbezüge

● Auflistung von geschäftlichen Transaktionen zwischen Vorständen und Firma

● Namen und Anteile der Anteilseigner

● Testierte Bilanzen

● Eine Schilderung über den operativen Betrieb des Unternehmens und seinen finanziellen Zustand

● Informationen über die geplante Verwendung des Emissionserlöses

● Eine Beschreibung des Verwässerungseffektes für bestehende Anteilseigner

● Eine Abhandlung über die Dividendenpolitik des Unternehmens

● Eine Beschreibung der Kapitalausstattung des Unternehmens

● Eine Beschreibung der Abnahmeverpflichtung der Investmentbank ("Underwriting Agreement")

Firmenanalyse ("Due diligence")

Unterstützt von EuroAmerican Corporation prüfen nun die Investmentbank und die Wirtschaftsprüfer das Unternehmen in einer umfassenden Analyse gründlich "auf Herz und Nieren". Hierbei werden das Management, die Geschäftstätigkeit, die finanzielle Situation, die Konkurrenz- und Leistungsfähigkeit sowie die Zukunftsplanungen genauestens untersucht. Informationen über die Mitarbeiter des Unternehmens, die Zulieferer, Kunden und den Wirtschaftszweig fließen ebenfalls in die Begutachtung mit ein.

Einreichen des vorläufigen Prospektes bei der Börsenaufsicht SEC

Der vorläufige Prospekt wird nun zur Prüfung bei der Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht. Diese Prüfungsphase, die im Regelfall Änderungs- und/oder Erklärungswünsche nach sich zieht, dauert zwischen einer und vier Wochen. EuroAmerican Corporation unterstützt das Unternehmen bei allen Belangen dieser sensiblen und wichtigen Aufgabe.

Konsortialbildung

Nach der Einreichung des Prospektes bei der SEC beginnt die Investmentbank mit der Bildung eines Konsortiums aus drei oder mehr "Market Makern", die einen Markt für die Aktie schaffen werden. Hierbei kristallisiert sich meistens auch schon der Ausgabekurs heraus.

"Road Show"

Das Management, Broker der Investmentbank(en) und Mitglieder von EuroAmericans Team beginnen mit einer Anzahl von Analysten- und Investorentreffen. Die "Road Show" ist eine Präsentation des Managements (die Hauptlast tragen hier Vorstandsvorsitzender und Finanzvorstand) über Geschäftstätigkeit, finanzielle Situation, Konkurrenz- und Leistungsfähigkeit sowie die Zukunftsplanungen des Unternehmens vor wichtigem Publikum. Sie erfordert eine hochprofessionelle und entsprechend aufwändige Durchführung, daher stehen EuroAmericans Experten für Öffentlichkeitsarbeit und qualifizierte Medienspezialisten den Vorständen jederzeit hilfreich zur Seite. Die Road Show findet oftmals in relevanten Finanzmetropolen wie  Boston, Chicago, New York, Los Angeles and San Francisco statt.

Fertigstellung des Emissionsprospektes

Mit der erteilten SEC-Genehmigung kann das Prospekt nun fertig gestellt werden. Die endgültige Version wird an eine spezialisierte Fachdruckerei zum Druck gegeben.

Abnahmeverpflichtung ("Firm Commitment")

Durch Vermittlung von EuroAmerican Corporation erhält das Unternehmen nun eine Abnahmeverpflichtung (Firm Commitment) einer oder mehrerer Investmentbanken. Mit einem "Firm Commitment" verpflichtet sich die Investmentbank, das gesamte Volumen der Emission für einen Weiterverkauf abzunehmen. Hierbei steht bereits die Zahlung aus dem Emissionserlös an das gelistete Unternehmen genau fest. Das Risiko der Emission liegt dabei in Händen der Brokerfirma.

Erstnotierung

Die Aktie wird erstmals an der gewählten Börse gehandelt und das Unternehmen erhält den Emissionserlös.

Weitergehende Unterstützung

Da die Arbeit als börsennotiertes Unternehmen erst jetzt beginnt, steht EuroAmerican Corporation dem Management für weitere sechs Monate beratend zur Seite.

Dies ist nur ein kleiner Teil der Aufgaben, die während eines Börsenganges gemeinsam zu bewältigen sind. EuroAmerican Corporation unterstützt das Unternehmen umfassend bei allen Aspekten und Herausforderungen des Börsenganges.